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DRAM生死戰國與國的競爭…

台灣是全球DRAM生產重鎮，若加計與國際大廠的聯盟合作，台灣DRAM廠牽動全球超過五成的DRAM產能，台灣DRAM產業一垮，也勢必重創全球高科技業。

「兩兆雙星」計畫是行政院於2002年所提出的產業發展計畫，其中兩兆指的是半導體及影像顯示產業，雙星則是指生技製藥與數位內容。

DRAM中文名稱是動態隨機存取記憶體，是一種儲存裝置，廣泛應用在電腦、數位電視、手機、機上盒、繪圖卡、遊戲機等電子產品上。簡單的說，一般我們在光華商場跟店家買「RAM」，通常指的就是DRAM，RAM的規格愈高，電腦運算的速度就愈快。

DRAM產業屬於技術及資金密集的產業，隨著生產者變多，市場免不了殺價競爭，因此造就景氣循環明顯、價格長期下跌、價格取決於供給面的產業特性。

台廠若垮...全球科技業重創

DRAM最早是由Intel所發明，後來日本人發揚光大，80年代，日本在東芝、NEC、日立、三菱電機、富士通五大半導體公司的帶領下，日本半導體產品全球市占率超過50%，穩居全球第一。不過，隨著市場競爭激烈，廠商不堪虧損，加上南韓政府大力扶持，日本終於拱手讓出第一名的寶座給南韓三星，日本廠商也逐漸在DRAM市場中隕落。

台灣則因承接日本母廠的技術，DRAM產業蓬勃發展，DRAM技術演進快速，平均每世代技術生命僅剩一到兩年，良率須從試產的20%，快速提升至70%到80%，且時間必須壓縮到五個月內，台灣廠商的管理能力顯然優於日本，目前台灣DRAM在世界占有舉足輕重的地位，市占率超過二成，也被政府列為兩兆雙星重點扶植產業之一。

前年微軟開始推出新的作業系統Vista，當時所有DRAM廠都預期將帶動消費者對DRAM需求倍數提升，因此全力擴充12吋產能，且製程快速由100奈米、推升至90、及目前的70奈米，每一代製程的提升，產能就增加30%以上，但Vista的滲透率遠不如當初預期，供給逐漸大過於需求，價格開始走跌。偏偏今年全球又遭遇前所未見的金融風暴，消費市場嚴重緊縮，加速產品價格崩跌。

韓廠倒貨...業者處境更嚴峻

前年DDRⅡ1Gb規格市場行情一度每顆還有五、六美元的行情，當時廠商的成本平均在3美元左右，但現在1Gb的行情僅剩1美元左右，廠商的成本卻還在2.5美元以上，廠商虧損速度之快不難想像。

再者，目前DRAM生產已由早期的8吋廠演升為12吋晶圓廠，投資一座12吋廠至少需要20億美元，而DRAM平均每世代技術生命短，每投資一個世代製程至少要新台幣數百億元，行情好時，動輒百億、千億的資本支出對DRAM廠而言，不足為奇，但現今情勢賣一顆賠一顆，除了要投資新世代製程，還得負責數年與銀行的貸款、公司債等等，台灣DRAM廠面臨前所未見的嚴峻考驗。

目前全球最大DRAM產能分別南韓三星與海力士，三星、海力士因本身具生產技術，加上折舊攤提成本低，生產成本始終低於台灣廠商，今年以來，韓元大幅貶值超過五成，更讓韓廠有恃無恐在市場低價倒貨，台灣DRAM廠面臨有史以來最大生存之戰。

今年前三季，光力晶、茂德、南科、華亞科四家DRAM廠虧損就超過900億元，其中力晶每天睜開眼平均就要虧損1.5億元。國內DRAM廠商目前幾乎到了彈盡糧絕的地步，在價格不見反彈、廠商營運現金大舉流出下，隨時都有DRAM廠宣布倒閉的可能。

數年前，南韓DRAM大廠海力士即在政府大力支持下，起死回升，如今台灣DRAM廠面臨生存保衛戰，在這場可說是國與國之間的競爭中，政府有義務、且有所作為，才能轉危為安。

黃崇仁：DRAM業合併不可行

力晶董事長黃崇仁昨（19）日表示，DRAM廠目前雖有資金需求，但絕非外界所言高達數千億元的缺口。他認為，全球DRAM廠減產效應將陸續發酵，預期明年2月時，1Gb DDRII晶片價格有機會回到1.8美元附近，屆時DRAM廠將是現金淨流入，有足夠資金支付貸款、營運等費用。

各界近來對DRAM業的未來看法分歧，甚至建議官方出面促成合併。黃崇仁昨天接受本報專訪時指出，金融風暴後，DRAM行情大跌，但台灣DRAM業是台灣少數具全球競爭力的產業，DRAM業和金融業一樣，都需要政府信心喊話「相挺」。當下業者合併是「非常不可行」的一條路，政府應協助強化各界對DRAM業的信心、穩定匯率，給業者適當資金援助等即可，其餘應由市場機制決定。

黃崇仁擔任世界半導體協會理事長、台灣半導體產業協會理事長，力晶集團董事長等，更是目前全球最資深DRAM業執行長。近期DRAM業面臨前所未有的危機，各界「你一言、我一語」，他直言：「看不下去，非得出來講講話。」以下是黃崇仁專訪紀要：

大量擴產價格崩跌

問：什麼原因讓這波DRAM價格崩跌，嚴重到影響DRAM廠的生死存亡？

答：DRAM產業特性是景氣循環明顯、價格長期下跌，以及價格取決於供給面。二年前1Gb DDRⅡ價格高達5、6美元，當時業者生產成本約3、4美元，各DRAM廠手握數百億元現金，開始大量擴產，海力士、茂德與華亞科去年均有大幅度擴產，價格則快速走跌至1.8美元附近。

1.8美元仍在大多數廠商變動成本之上，當時廠商沒有現金流出的問題，不過雷曼兄弟事件爆發後，行情反轉直下，目前現貨價更摜破1美元，在長達兩年的虧損與淨現金流出，加上銀行貸款利息、公司債等，業者開始資金不足的問題，營運出現困難。

胡亂整併反添危機

問：現在市場對DRAM廠前景眾說紛紜，有何看法？

答：我認為國家收購或同業合併都不可行。畢竟「市場的問題要由市場機制來解決」，一旦收歸國有化，市場運作機制就變了調。

有人提倡「同業合併」，更令人匪夷所思，現在每家DRAM廠體質都不相同，合併只會造成「好菜、爛菜一起大鍋炒」的局面。

尤其是現在各家公司獨立運作，發生問題也只是單一個案，一旦合併，各業者問題合而為一，就會成為一顆可怕的「核子彈」，只要出個小差錯或跳票一張，就一起完蛋，沒有翻身機會，維持現狀反而單純一點。

問：那是否代表政府不該出面協助業者？

答：政府應該要出面，但並非收購或促成合併，而是要凝聚市場對DRAM業的信心，DRAM是兩兆雙星核心產業、是整個個人電腦（PC）產業中最重要的一環，從業人員幾十萬，一定要讓全民知道政府力挺DRAM業，不會讓這個產業倒下去。

但這並不需要一次拿出大把鈔票便可以做到。舉例來說，先前國內銀行出現流動性危機，但行政院長劉兆玄宣布「存款全額保障」後，就解決銀行的流動性危機。

政府可以拿錢出來協助DRAM廠，但是要透過貸款、買入業者債券等方式挹注資金，業者營運一旦回穩，就會還錢，類似美國政府支援AIG等方式。

另一方面，政府也應穩定匯率。這一波韓元大貶，成為韓國DRAM廠喘息的機會，相較之下，新台幣就沒有這方面優勢，僅匯率上台灣與韓國就有約15%至20%的成本價差，增添業者營運壓力。

撐過這波就能存活

問：目前已有多家DRAM廠減產，減產效益何時發酵，價格有機會觸底反彈嗎？

答：我今年中在西班牙舉行的世界半導體大會中率先提出DRAM產能過剩、Flash求售無門及晶圓代工產能閒置的警訊，力晶9月率先減產，之後爾必達、海力士、茂德、南科、華亞科、美光，甚至三星都跟進，預計這波減產幅度超過25%，明年第一季全球DRAM產出會降到最低，以目前供給大於需求缺口僅10%至15%來看，減產25%後，價格會觸底反彈。

我預期明年2月價格有機會回到1.8美元附近。力晶內部曾試算，DRAM價格每漲1美元，全球業界每年就可多出約90億美元資金流入，以台灣市占率約三成計算，就有約30億美元，足供業者支付債款、營運資金等費用。

問：對台灣DRAM業的發展潛力有何看法？

答：台灣DRAM業在全球非常具競爭力，早具備研發新製程技術的能力，以力晶為例，已與爾必達共同研發出50奈米製程，爾必達負責基礎製程、力晶負責拉高良率，台灣業者目前面臨的是資金不足的問題。

DRAM業從2006年第四季景氣反轉後，已近八個季度在惡劣環境下，全球DRAM廠目前僅市占率高達三成的韓國三星較不具營運壓力，剩下瓜分七成市占的業者幾乎都面臨資金問題，台灣業者仍能苦撐至今，就是競爭力獨到的表現，若能再撐過這次危機，台灣的DRAM業就能永遠存在。

試想，如果Dram只剩下三星一家，除了買記憶體變貴之外，對我們會有什麼影響? 很簡單，他一定會拿Dram賺到的暴利來補貼集團其他事業繼續焦土策略，而兩兆的另一兆-LCD，就會是他的下一個獵物。

LCD，Too Big To fail

相對於Dram產業而言，LCD對於台灣的重要性就高得多。最主要的原因還是台灣整個LCD產業鏈太長而且規模也太大，從最上游的各種光學膜、CCFL、驅動IC、LCD設備到下游的背光模組、LCM以及各種終端產品，對於台灣整個電子產業的發展影響甚遠。因此，就如同美國對於AIG集團的態度一樣，LCD之於台灣也是Too Big To fail。

Survivor takes all

這波金融海嘯之下，能夠活著度過的業者，將會成為下一波經濟復甦的最大受益者。從Dram產業來看，未來上游業者的整併與退出將創造出更健康的產業環境，所以如果看到有Dram業者倒閉，反而是進場買進競爭對手的最佳時機，但將對於下游的封裝及模組業者就比較不樂觀了，因為買賣雙方的議價力互換，當上游掌握絕對主導力時，就該下游吃苦了。

坂本幸雄指出，今年全球DRAM產出有55％提供PC產業，45％提供手機及數位消費產品，而台灣是目前全球最大PC產業地，如果台灣退出DRAM市場，將對PC產業造成嚴重衝擊。同樣的，如果DRAM業退出日本市場，也將對日本相關電子產業造成衝擊。

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